作者：Nial Fuller
翻译：学长
什么是外汇市场？
- 外汇市场是一个国际性的货币兑换市场，允许将一国货币兑换成另一国货币。参与者包括国际银行、大型金融机构、大型企业，以及个人交易者。外汇市场也被称为FOREX或“外汇市场”。
- 外汇市场从周一早上8点至周六早上8点进行不间断交易，从新西兰和澳大利亚开盘，至纽约时间周五下午华尔街收市后在美国收盘。根据国际清算银行的数据，外汇市场是全球最大、流动性最强的市场，平均每日交易额高达5.3万亿美元。
- 外汇市场是一个“场外交易”（OTC）市场，没有中央交易所和清算所来匹配订单。全球主要的地理交易中心包括伦敦、纽约、东京、新加坡、法兰克福、日内瓦和苏黎世、巴黎和香港。外汇交易主要基于参与者之间的信任和声誉进行，银行之间的交易也是基于这一原则。在零售市场，客户需要与其经纪人签订合法的书面合同，以便进行资金存款和交易。
- 外汇市场的主要功能是促进国际贸易和投资，允许企业将一种货币转换为另一种货币。例如，美国企业可以从日本进口商品并以日元支付，尽管企业本身以美元运营。外汇市场还为投机提供了媒介，增加了市场的流动性，从而降低汇率的波动性。
- 此外，外汇市场还促进了“套利交易”，即投资者用低收益货币购买高收益货币，从较高的收益利率中获利。
外汇的基本历史
外汇市场的历史背景对于理解其存在的意义和形成过程至关重要。以下是对外汇市场历史发展的精炼概述：
在1876年，世界经济采用了黄金汇兑本位制，这是一种货币制度，要求所有纸币必须有相应的黄金储备作为支撑。这一制度的初衷是通过将各国货币价值与黄金挂钩来实现全球货币的稳定。然而，这一制度在实践中却导致了经济的周期性波动，最终促使了金本位制的终结。
随着第二次世界大战的爆发，由于欧洲国家缺乏足够的黄金储备来支撑其为战争支出而增发的货币，金本位制逐渐被放弃。尽管如此，黄金作为货币价值的传统象征，其地位并未受到根本性的动摇。
随后，国际社会转向了固定汇率制度，确立了美元作为全球主要的储备货币，并与黄金直接挂钩，这一体系被称为“布雷顿森林体系”，于1944年确立。然而，到了1971年，美国宣布停止美元兑换黄金，这标志着布雷顿森林体系的解体。
布雷顿森林体系的崩溃为1976年全球范围内接受的浮动汇率制度铺平了道路。这一制度的确立实际上标志着现代外汇交易市场的诞生，尽管该市场直到1990年代中期才逐渐成熟并发展成我们今天所知的形式。
通过了解这些历史背景，我们可以更好地把握外汇市场的运作机制和发展趋势，为在这一复杂多变的市场中进行有效交易提供坚实的知识基础。
谁进行外汇交易？
- 中央银行（政府）、商业银行、大型金融机构、保险公司。
- 商业公司/出口商和进口商（矿业和汽车公司等）
- 对冲者（例如，航空公司、农民等。通过离岸商品期货锁定货币价格以及对冲产品。）
- 商业交易员（对冲基金）
- 零售交易者（你和我）
- 旅行者和游客
什么是外汇交易？
外汇交易对零售交易者而言，本质上是对货币对价格波动的投机行为。这种交易涉及对两种货币之间相对价值变化的预测。以EUR/USD货币对为例，如果交易者预期欧元将相对美元升值，他们可能会选择在当前较低的价格买入该货币对，并期望在未来以更高的价格卖出以实现利润。
然而，这种交易决策并非没有风险。如果市场走势与预期相反，例如美元意外走强，那么持有EUR/USD的交易者可能会面临亏损。因此，外汇交易不仅要考虑潜在的回报，更要全面评估所承担的风险。
在进行外汇交易时，重要的是要进行充分的市场分析，包括技术分析、基本面分析以及宏观经济指标的考量。此外，风险管理是交易过程中不可或缺的一部分，包括设置合理的止损点以限制潜在亏损，以及资金管理策略，确保单次交易风险不会对整体投资组合产生过大影响。
外汇货币汇率是如何确定的？
- 经济因素——包括：政府机构和中央银行制定的经济政策，经济报告和各种经济指标描述的经济状况。
- 政治状况——国际、国家和地区的政治状况和事件会对外汇市场产生巨大影响。
- 市场心理——市场参与者的心理可以通过多种方式影响外汇市场。最终所有的经济变量都通过人脑/交易者心理的过滤来表达。
- 交易算法——基于算法的电子交易（或计算机/机器人交易）正变得越来越流行，因此算法交易开始对外汇汇率产生巨大影响。
- 所有这些决定因素都通过原始价格图表上的价格行为反映出来。这就是为什么价格行为是最好的交易方法，通过学习解释和交易它，你还可以以最简单、最清晰的方式考虑所有影响市场的变量。
交易量最大的外汇货币是什么？
外汇市场交易的一些优势：
- 外汇是世界上最大的市场，每天的交易量超过 5 万亿美元。这意味着流动性密集，可以轻松进出头寸。
- 随时随地交易：外汇市场没有开盘钟，从美国东部时间周日下午 5 点左右到周五下午 4 点左右（纽约时间），你可以随时进入或退出交易
- 易于使用：你可以在许多零售经纪商处以低至 250 美元的资金为你的交易账户注资，并在某些情况下当天开始交易。直接执行订单让你只需点击鼠标即可进行交易。
- 需要关注的货币对更少，而不是在试图分析数千只股票时迷失方向。
- 在世界任何地方自由交易，唯一的要求是一台笔记本电脑和互联网连接。
- 与许多零售做市商进行免佣金交易，总体交易成本低于股票和大宗商品。
- 外汇市场中更大的流动性有利于长期、明确的趋势，这些趋势对技术分析和图表方法反应良好。
- 交易者可以在任何市场条件下获利。此外，没有像股票市场的多头偏见那样固有的结构性市场偏见，因此交易者有平等的机会在上涨或下跌的市场中获利。
- 由于这些因素和其他因素，尽管中央银行进行了货币干预，但外汇市场仍被称为最接近完全竞争理想的市场。
在下图中，很容易看出外汇市场每天 5.3 万亿美元的交易量让期货和股票市场相形见绌。事实上，在纽约证券交易所 (NYSE) 进行 30 天的交易就相当于一天的外汇交易！
尽管外汇市场提供了吸引人的交易机会，但必须向交易新手强调，市场既带来了潜在的收益，也伴随着风险。众多交易者因仅着眼于收益而忽视风险，导致迅速损失账户资金。若要在外汇市场稳健交易，关键在于深刻理解并接受每笔交易的风险，且对风险的重视程度应至少与潜在回报相当，甚至更甚。
对外汇交易的误解
- 问：外汇市场的风险是否比其它市场更高？
- A: 不，这不是真的，事实上，由于交易量和流动性非常高，外汇市场可能是最容易控制风险的市场。这使我们能够立即进入和退出。此外，外汇交易允许我们在建仓之前将进场点和出场点输入计算机。
- 当然，任何交易都涉及风险因素。
